菊花島在遼金時代曾是遠近聞名的佛教聖地。遼代名僧司空大師在島上修建了龍宮寺，規模宏大，氣勢雄偉，後因年久失修，在明代天順四年（公元1460年）傾毀。在原龍宮寺的舊址上，明朝政府於天順年間修建了大悲閣，並立《重修大悲閣記》石碑。據石碑記載：“覺華島大龍宮寺肇自大遼，圓融大師所建也，歷年彌遠，殿宇傾頹，……因其故廟，易而新之，去其大侈，葺其頹壞，乃修五脊六獸大悲閣一座，塑千手千眼觀世音一尊”。此碑至今尚存。大悲閣已不存，今僅存礎石及殘垣斷壁，亦可見當年其規模還是十分壯觀和恢宏的。
