2007年上半年,是屬于基金的美好時光。無論是業績還是規模,都堪稱業內典范。
歷經5·30磨難後的投資者,在基金收益頻創新高的誘惑下,紛紛倒戈轉投基金。而重掌話語權的基金則不負眾望,其制造的藍籌行情高歌猛進,讓穩步分享牛市收益的基民沉醉。
截至目前,在和私募信托、QFII、券商自營等機構的對決中,似乎可以說,數風流機構,還看基金。
但是,高額傭金是否顯露出基金已改變風格轉為波段操作的端倪?而數千億元資金蜂擁申購,藍籌股安全邊界不斷突破之際,被基民脅迫的基金經理們將投資視線投向何方?下半年的大戲如何演繹,只有拭目以待。
上半年,神話頻頻閃現在基金業。
華夏基金公司半年凈利幾乎超越前5年的收入總和,2006年年底還虧損2354萬元的國海富蘭克林基金公司,上半年實現凈收益4378.58萬元。
然而,就在基金業步入最好時代的同時,各基金公司業績分化也在加速。
基金公司步入黃金時代
2007年,基金確實進入了黃金時代。牛市幹1年,頂之前熊市幹上三四年。北京某基金公司人士感慨。
以業績收益在2006年排名第6位的華夏基金公司為例,據wind資訊統計,其2007年上半年凈利潤達3.98億元,是2006年凈利潤的近5倍。
2006年收益名列第7的富國基金公司,今年上半年獲利達1.47億元,為去年全年的近2倍。
列2006年第9位的海富通基金公司,今年上半年收益為7194萬元,為2006年全年收益的1.6倍。
強者恒強的同時,前期呈現巨額虧損的小基金公司業績也在突飛猛進。
以國海富蘭克林基金公司為例,2006年排在基金業收益榜倒數第三位,今年上半年一舉扭虧為盈。
三招成就規模擴張
2007上半年基金公司業績快速增長,新發、分紅、拆分顯然是三大主因。
以上半年業績增長較快的3家基金公司——南方、華夏和博時為例,上述3家基金公司半年間管理規模分別擴張了345.11億份、352.62億份和501.65億份,以1元發行凈值粗略計算,半年間,規模增量就為上述3家公司至少增加收益2.289億元、2.64億元,和3.76億元。
以博時基金公司為例,2007年3月,博時裕富分紅,隨後,該基金規模迅速從3月底的4.13億份,猛增到6月底的214.88億份,增幅超過53倍,成為博時旗下上半年規模增長最快的基金。
4月,基金裕元封轉開變身為博時第三產業基金,從4月12日到4月24日,短短10天,該基金份額從15億份增長到132億份,加之隨後的持續營銷,該基金份額到6月底即衝上164.84億份。
1月26日,博時精選每份分紅1.33元,一個季度內,其規模從2006年末的16.1億份增長到126.8億份,增加7.9倍。
由于基金行情火爆,很多投資者放棄了之前堅守某只旗艦基金的作法,而紛紛把注意力投向短期業績快速增長的基金。因此,封轉開、分紅或者拆分的基金就成為投資者選擇的焦點。博時基金某人士認為。
該人士的觀點也從統計數據得到驗證。
據統計,截至今年6月30日,346只基金規模合計為1.26萬億份,資產凈值合計1.822萬億元。與去年同期相比,基金總數只增加了39只,而基金總份額卻從0.61萬億增至1.26萬億份,份額增長1倍,基金總資產規模也從0.854萬億增至1.822萬億元,增幅超過1倍。
顯而易見的是,新發基金大量減少,而單只基金管理規模快速增長。
據統計,今年上半年新成立基金僅35只,而且這還包括近一半的封轉開基金,53家基金公司有近一半公司沒有新發基金。
然而,35只基金卻創出了2882.27億份的發行規模,平均單只基金發行規模達到了創歷史記錄的84.77億份。
新發之外,分紅、拆分以及持續營銷無疑成為各家基金營銷部門的必殺技。
分化進一步加劇
這是一個最好的時代,也是一個最壞的時代。
就在上半年基金業迎來收益全面激增的同時,基金公司業績分化也在加速。
以2006年收益還排在第5位的鵬華基金公司為例,其2006年凈利潤為9299.28萬元,2007年上半年凈利潤為6049.99萬元,基本是原地踏步。
而2006年收益排名還在前十位的中信基金,其今年上半年凈利潤卻僅為1876萬元,不足去年全年一半的水平。
2007年基金行情進入了歷史高潮,基金業步入了發展的黃金時代。但對各家基金公司而言,這個時期也面臨著最大的挑戰。如果一個新基金發300億,或許就能讓一個基金公司從第二梯隊竄升到第一梯隊;但如果一年不發一個產品,或許就能讓一個優秀的基金公司退出第一梯隊的舞臺。無論是股權結構、公司治理結構,還是基金產品設計、創新能力或者市場銷售能力,只有保持一貫好的勢頭,基金公司才能立于不敗之地,否則多年的苦心經營也會在牛市中一敗涂地。上海某基金公司人士一語中的。（張冉)
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