據不完全統計，從去年11月以來，已經共有十多款、涉及多家銀行的理財產品出現了“零收益”、“負收益”情況。面對不斷來自投資者的質疑，近兩年來持續高速發展的銀行理財產品正在遭遇一場前所未有的信任危機。
■銀行理財遭遇“收益門”
2008年，跌宕起伏的股市讓投資者真正品嘗到了風險的滋味。但對于很多此前只接觸過儲蓄的人來說，其所購買的那些被打上了“銀行制造”標簽的理財產品，即使出現“零收益”也是一件很難接受的事情。
據不完全統計，從去年11月以來，已經共有十多款、涉及多家銀行的理財產品出現了零收益、負收益情況。與此同時，銀行產品設計不合理，銷售過程中信息披露不完全等問題也頻遭詬病。
對于銀行理財“零收益”現象，社科院金融研究所結構金融研究室研究員袁增霆認為可歸結為天災、人禍兩方面原因。一方面，國際、國內資本市場環境的突然惡化；另一方面，不可否認新興的理財產品市場中，銀行本身也存在不足。
但袁增霆同時表示，根據該研究所的統計數據顯示，在龐大的銀行理財產品體係中，出現“零收益”或“負收益”情況的只是極少數，而且多數集中于特別類型的產品。
根據近期社科院金融所發布的《2007年中國銀行業理財產品評價和分析報告》統計，去年人民幣理財產品發行了1302只，外幣理財產品發行了1760只，均遠超2006年數量，理財產品募集資金接近1萬億元。
■銀行、投資者需各負其責
銀監會有關負責人曾表示，一方面，對購買者來說要“買者自負”；另一方面，對銀行來說應“賣者有責”。
記者了解到，近來被曝光的“零收益”理財產品大多為鏈接境外股票市場的保本挂鉤類結構性產品。有專家指出，其中有多只產品的研發均出自同一家海外投行之手，中資銀行在其中僅僅扮演了一個“經銷商”的角色。正如《2007年中國銀行業理財產品評價和分析報告》中所指，中資銀行的自主創新能力相對匱乏。
此外，銀監會2005年發布的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》中已經強調了商業銀行應向投資者充分揭示風險，並公布理財計劃投資的詳細情況，但實際操作中某些銀行執行不到位。北京博融律師事務所合夥人宋崇宇表示，監管部門對于銀行告知義務的范圍規定不夠明確，希望銀監會細化相關條款，特別是涉及告知義務的條款，目前強制性告知義務太少了。
在強調銀行“賣者有責”的同時，銀行業內人士也指出，“買者自負”的原則同樣不能忽略。
中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示，“零收益事件”對投資者也是一個教育，銀行理財產品不同于存款，會有風險。但同時銀行不能因為有風險，就為未來“零收益”的事件找到理由。在理財產品設計過程中，還是應該規避各個方面的風險。
一家銀行財富管理部負責人對記者表示，在銀行銷售理財產品過程中，很多投資者都還缺乏風險意識，不會去看細則，甚至向銀行銷售理財產品人員提出代填表格的要求。
這位負責人同時也建議，投資者在選擇理財產品時也應該更加理性。他說：“在去年底，股市處于高位的時候，高風險理財產品非常好賣，但從投資角度來說，普通投資者應該購買些低風險投資理財產品。相反，今年資本市場已經下跌很多，相對從投資角度而言，高風險產品也許是比較好的建倉機會。但現在卻正好相反，低風險類理財產品賣得非常火。” (記者楊昭)來源：《北京參考》
