對發債公司資信、保障、償債和相關制度提出一係列條款，體現證監會高起點、高標準公司債發展思路
有關公司債發行信息披露工作的兩個配套準則昨日(15日)由中國證監會發布實施。準則對發債公司資信、保障、償債和相關制度提出了一係列條款，體現了證監會高起點、高標準的公司債發展思路。
《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第23號——公開發行公司債券募集說明書》和《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第24號——公開發行公司債券申請文件》昨日正式發布。據悉，在此之後，監管部門還將在總結若幹試點經驗的基礎上制定發布關于債券持有人會議、債券受托管理協議和債券受托管理人執業規范等方面的配套規則。
23號準則從發行概況、風險因素、發行人資信狀況、擔保事項、償債計劃及保障措施、債券持有人會議、債券受托管理人、發行人基本情況、財務會計信息、募集資金運用等方面，詳細規定了公司債募集說明書的相關條款。其中，要求發行人對可能影響債券本息償付的具體風險因素盡可能作出定量分析，不能作出定量分析的，應進行定性描述。披露的風險要點包括利率風險、流動性風險、償付風險、資信風險、擔保評級風險等債券投資風險，以及財務風險、經營風險、管理風險、政策風險等發行人相關風險。在發行人的資信方面，要求披露債券信用評級情況、評級報告揭示的主要風險、跟蹤評級的有關安排等，還應披露公司的銀行授信狀況、業務履約情況和近年債券償還情況等。
23號準則就債券違約解決措施作出了重點要求，當出現預計不能按期償付債券本息或者到期未能按期償付債券本息時，公司應至少採取四項措施——不向股東分配利潤；暫緩重大對外投資、收購兼並等資本性支出項目的實施；調減或停發董事和高級管理人員的工資和獎金；主要責任人不得調離。
為保護投資者利益，23號準則規定了發行人對債券持有人會議、債券受托管理人等相關保障制度的披露義務。其中，當擬變更募集說明書的約定，發行人不能按期支付本息，發行人減資、合並、分立、解散或者申請破產，保證人或者擔保物發生重大變化，變更、解聘債券受托管理人等對債券持有人權益有重大影響的事項發生時，既符合債券持有人會議召開的要求。同時，債券受托管理人還擔負六項義務，主要包括：持續關注公司和保證人的資信狀況，出現可能影響債券持有人重大權益的事項時，召集債券持有人會議；在債券持續期內勤勉處理債券持有人與公司之間的談判或者訴訟事務；預計公司不能償還債務時，要求公司追加擔保，或者依法申請法定機關採取財產保全措施；公司不能償還債務時，受托參與整頓、和解、重組或者破產的法律程序等。
另外，在募集資金運用方面，針對公司發債的不同用途，23號準則要求公司分別作出不同內容的信息披露。
同日公布實施的24號準則，則詳細規定了申請發行公司債券應向監管部門報送的4類19種文件。（記者 周翀）
·公司債發行正式啟航
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新華網北京８月１４日電（記者趙曉輝 陶俊潔）
中國證監會１４日正式頒布實施《公司債券發行試點辦法》，這標志著我國醞釀多年的公司債券發行正式啟航，為我國資本市場注入新的活力，使我國資本市場更加完善。
·解讀公司債券發行新規：短期不會分流股市資金
《試點辦法》還確立了若幹市場化改革內容：不強制要求提供擔保；募集資金用途不再與固定資產投資項目挂鉤，包括可以用于償還銀行貸款、改善財務結構等股東大會核準的用途；公司債券發行價格由發行人與保薦人通過市場詢價確定；允許上市公司一次核準，分次發行等。>>點擊詳細
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