中國基金業在2007年迎來遠超乎之前想象的市場盛宴。在今年前10個月的短短時間內，基金規模從2006年末的近9000億元，擴張到3萬億元。基金持有戶數擴展到1.1億戶。
根據專家估計，目前大約有四分之一的中國家庭購買了基金，大約有上萬億的居民存款借道基金進入理財市場，目前基金資產總規模相當于居民人民幣儲蓄總額的六分之一，而A股市場超過28%的股票被牢牢地拿在基金的手裏。
如果說，2007年前基金這個詞還僅限于投資者群體中流傳的話，那麼在2007年內，它已經和國債、儲蓄一樣成為老百姓的家常事、身邊事。毋庸置疑，這一年，中國基金業進行了一場大規模的躍進。☉本報記者 周宏
規模大躍進
年末南方的某個論壇上，披露出這樣一個數據：A股市場在短短10年間，走過了發達市場25年的道路。這個判斷如何得出不為人知，但是中國基金目前的規模有70%是今年制造出來的，這是無人質疑的事實。
按此推算，今年一年至少頂上國外發達市場10年的發展速度。這不是躍進是什麼？
簡單地對比一下不同年份的時點數，今年的快速發展當可印象更深，更一目了然。2004年1-10月，A股市場共完成募集43只基金，總募集規模1680億元，截至2004年10月31日，我國證券市場共有153只基金，基金總規模3204億份，基金凈值3218億元。已開業的基金管理公司44家。
2006年1-10月，新募集基金84只，規模達3301億元，同比增長了262%。截至2006年11月底，基金管理公司數量已到58家，基金數量294只，證券投資基金資產總規模達6312億元。
而截至2007年10月，我國證券市場已開業基金管理公司59家，發起成立基金330只，證券投資基金資產總規模超過3.1萬億。
從2003年至今，中國銀行儲蓄存款的平均增長率為15％，保險業資產規模的平均增長率超過30％，而證券投資基金資產規模的平均增長率超過90%！這樣的速度，不知道還有多少行業可以復制。
客戶數大躍進
規模的背後，是基金投資者數量的“火爆”增長。而其增長速度，幾乎是幾何級的。
來自有關方面的材料顯示，2006年以前，基金的份額一半以上由機構持有，個人投資者只撐了半邊天。2006年末，基金投資者戶數歷史性的超越1000萬戶，而到了2007年末，基金投資者戶數已經超過1億戶，預計涉及中國四分之一的家庭。
以托管在中國證券登記結算公司的基金數據為參考，如果把2004年末的基金開戶數算作1的話，那麼2005年末的人數上升到了1個半，到了2006年末，基金開戶人數升到了接近4個，儼然是個四口之家。至2007年10月，基金開戶人數超過了23個，已然是個大家族了。
超乎尋常的發行熱中，使得基金迅速從一只普通的金融產品，一度搖身成為大眾眼中的緊俏商品。
在今年的發行募集最高峰時，一個基金在一天內吸引了超過199萬人申購，吸引資金超過1160億元。大眾申購熱情已接近新股申購。提前排隊，托人挂號等情況在基金實行“搖號申購”前也屢見不鮮。按金融產品的普及性而論，中國除了居民儲蓄、國債、股票，基金應該是老百姓參與度最高的金融產品了。
產業鏈大躍進
基金業的萬億“大躍進”，也成功啟動了基金業以外的若幹相關行業，“造福”了一批產業鏈。
相關行業一：證券研究業。自打基金行業壯大以後，證券研究機構因為可以獲得基金的交易“分倉”（用研究成果換取交易傭金），而逐漸成為證券行業的“盈利大戶”。根據Wind資訊的統計，今年上半年，單家研究機構的傭金額首度超過億元，其中，申銀萬國證券以半年2.4億元的基金分倉傭金收入位居各大券商榜首；國泰君安為2.03億元，排名第二。中信證券以1.69億元的基金分倉傭金收入躋身三甲。預計，2007年將首度誕生一家基金分倉傭金超過5億元的機構，這個水平已經超過2004年該行業的全行業收入。對于人員規模最多也就100多號人的研究機構來說，人均創利將達到驚人的地步。
相關行業二：基金銷售渠道。基金大發展實質性地影響到了“家大業大”的銀行業，這應該是中國基金業2007年堪為自豪的地方。根據實證統計，本土市場的基金銷售目前主要集中在銀行渠道，大約90%的證券投資基金通過銀行網點銷售，由于基金旺銷和規模猛增大大帶動了銀行在基金銷售傭金和托管費的收入。根據初步統計，2007年基金由此給銀行業貢獻的“金錢”估計高達350億元以上。據悉，在一些國有大型商業銀行的財務報表中，基金銷售拉動的中間業務也已經超過了總收入的10%。同樣，很多券商通過基金銷售也獲得了空前的回報。
相關行業三：基金營銷的相關機構。當基金銷售和保有規模躍上新臺階的時候，如何和廣大的基金持有人和潛在客戶打交道成為一大課題，因此也催生了一批相關公司、火紅了一批行業。諸如負責廣告投放的公關公司，發送手機短信的服務公司、播放基金廣告的傳媒、辦理投資者見面會等諸多事宜的金融雜志。據悉，一些大型基金的各類營銷費用已經上億元，伴隨著基金規模增加，這塊蛋糕還會繼續做大。
除此以外，基金業還在社保資金保值增值、大盤藍籌股發行等方面起了諸多作用，也相應的促進了其他行業的發展。
躍進“後遺症”
當然，即便如此，我們也不得不看到，目前基金行業的大躍進已經為市場累計了一些迫切需要解決的重要任務。
任務之一：龐大的投資者教育的需要。從2006年末以來，短短一年間，基金規模擴張了4倍，人數擴張了近10倍，大批新投資者進入市場。他們對于基金投資的認識是否達到基本要求，值得懷疑。而市場內經常遇到的諸如“把基金和股票混為一談、把在A股市場運作的基金和QDII基金混為一談、把基金和賺錢畫等號，甚至把基金投資和國家政策優惠混淆在一起”的各式錯誤認識，也說明基金投資者教育任重道遠。
任務之二：基金管理能力和規模的適應性。盡管基金行業在規模快速增長後及時作出了大量調整，但是，對于如此高速增長的基金規模和投資者，從客戶服務、營銷推介到投資管理乃至未來可能出現的申購贖回高潮等各方面，基金管理公司們尤其是快速增長的中小公司，能否承受住考驗尚需拭目以待。而面臨從小公司向大企業的轉變，基金公司未來的挑戰還很多。
任務之三：基金從業人員的激勵制度。基金行業的快速擴張，一方面提升了人才的價值和需要，同時也對行業吸引人才的激勵機制提出重大考驗。而2007年出現的大規模的基金經理“奔私”潮，顯然表明基金行業在使用、激勵和留住人才方面，還有很大的改善空間，這相當程度決定了行業未來持續發展的能力。（吳小勇）
