[發布]五類證券犯罪“起刑點”明確
新華網寧夏頻道５月１３日電（記者武勇）記者從銀川市中級人民法院獲悉，寧夏西北證券有限責任公司３名高管
，涉嫌非法吸收２１億余元公眾存款案近日正式宣判，被告人姜巍、呂莉和馬世兵犯非法吸收公眾存款罪，分別被判處有期徒刑三年、兩年和一年，緩刑三年、兩年和一年，並分別處罰金人民幣１０萬元、８萬元和５萬元；西北證券有限責任公司因為被法院裁定宣告破產還債，不具備刑事責任能力，不再追究刑事責任。
在被告人得到應有的懲罰之後，人們開始反思，寧夏西北證券有限責任公司以及公司負責人，是怎樣吸收到２１億余元公眾存款？又造成了什麼嚴重後果？
非法吸收公眾存款留下諸多隱患
據銀川市中級人民法院經審理查明，西北證券有限責任公司的前身是寧夏證券有限責任公司,２０００年，經股權轉讓及合並重組，更名為西北證券有限責任公司。２００３年８月，西北證券公司再次變更股權，由深圳北融投資集團有限公司對其股權實施重組。
重組期間，深圳北融收購團派人參與西北證券公司的經營決策，實行印鑒共管、財務聯簽。２００３年１２月，中國證監會批準了西北證券公司的股權變更方案。２００７年１月１１日，銀川市中級人民法院裁定宣告西北證券有限責任公司破產還債。
據中國證監會寧夏監管局介紹，自２００１年以來，證券市場進入長達５年的調整期，致使證券公司資金緊張，經營困難。西北證券為了彌補虧損，以承諾保底和固定收益率的方式開展了大規模的委托理財業務，實則是非法吸收公眾存款。但這些委托理財業務不僅沒有給投資者和企業帶來預期收益，反而一直處于虧損狀態。
據銀川市中級人民法院經審理查明，自１９９９年７月以來，西北證券有限責任公司面向社會不特定公眾，以與機構、自然人簽訂《資產委托管理合同》、《受托投資國債協議書》和《專項財務顧問合同》等合同、補充協議、備忘錄的方式，承諾保底、固定收益率，變相吸收公眾存款２１．４２億元，至案發時尚未兌付吸收資金４．３３億元，已造成風險，嚴重擾亂了國家金融秩序。
據了解，西北證券通過上述方式吸收資金後主要用于賬外自營證券投資以及還本付息和補充公司自有資金等。２００３年至２００５年５月，西北證券將吸收的部分客戶受托資金，主要用于購買粵電力、中儲股份和新華百貨等２６支股票、７種國債。由于使用大量機構和個人資金、證券賬戶，而且管理不善，加上賬外自營證券投資失敗造成交易係統中的國債余額虛增近３０倍，實際虧損數億元。
另外，一係列的違法違歸行為也導致西北證券業務糾紛不斷。西北證券自２０００年第一次重組至關閉清算前，涉及法律訴訟２０起，案件標的金額約３．２２億元。到公司關閉前，西北證券僅訴訟費就支出了１０００多萬元。尤其是江蘇海安立發和民安事件等案件引起許多客戶恐慌性提款，嚴重影響了西北證券的經營運作。加上法院將西北證券替客戶委托管理的公司賬戶凍結，無法交易，給客戶和公司造成了巨大經濟損失，而相關金融機構將公司貸款抵押的債券強行平倉，給公司造成了巨額經濟損失，加速了資金鏈斷裂以及公司毀滅進程。
公司違規重組後挪保挪券４．７７億元彌補“窟窿”
據中國證監會寧夏監管局調查，２０００年１２月，原寧夏證券公司增資擴股並更名為西北證券有限責任公司，注冊資本７．２６億元。可由于股權變化引發股東會與董事會、經營層出現矛盾，加之市場低迷和經營不善，公司出現虧損２．１５億元，凈資產縮水到５．４３億元、凈資本縮水到４．２２億元，給公司１３個股東，特別是寧夏幾家上市公司的利益造成嚴重損害，股東一致要求轉讓股權、重組公司。
２００３年末，西北證券再次重組，公司注冊資本金依然為７．２６億元，名義股東雖是８家，但只有天津市政、上海北融、深圳北融和深圳中聯建設投資管理有限公司４家真實出資，其余４家公司的股權均由西北證券出資３．７０５億元進行回購，實收資本金３．９２億元。由此拉開了西北證券違法、違規行為的序幕。
２００４年，西北證券利用“五一”假期，將公司總部和投資、資產管理、研究等業務及職能部門的辦公場所搬遷到北京惠新西街（即北京營業部所在地），造成了公司注冊地與經營地分離，其主要違法違規行為正是在這個時期集中發生的。
據了解，西北證券自２００１年開展委托理財業務以來，一直虧損，至２００５年５月３１日，累計發生協議委托理財約為１８億元，累計虧損５．４８億元。為了歸還機構委托理財、銀行貸款以及補充流動資金。西北證券自２００４年９月開始挪用客戶保證金，到２００５年４月，已經實際挪用客戶保證金２．５７億元。與此同時，西北證券在２００４年到２００５年，先後挪用托管在公司法人席位下的客戶債券面值２．３３億元，折合標準債券共計２．２億元。
究竟是什麼原因讓西北證券大量挪用客戶保證金，一位不願意透漏姓名的業內人士說，由于委托理財出現巨額虧損，而在股權轉讓中資本金又嚴重不實，公司的經營管理特別是重大事項的決策執行，只掌握在少數人手中，尤其是董事長經常越位行使經理職權，為西北證券輕易挪用客戶保證金並走向毀滅埋下禍根。
２００３年１２月，西北證券隱瞞事實、違規操作，通過為下屬公司擔保向銀行貸款融資、委托理財、房產抵押貸款和部分流動資金籌集３．０７５億元回購自身股權。在股權轉讓中，西北證券基本耗盡了可用資產收購自身股權，導致公司營運資金十分緊張，不斷挪用客戶保證金，為其走向關閉埋下隱患。
多措並舉防范證券公司的違法違規行為
銀川市中級人民法院相關負責人說，西北證券的違法違規行為之所以沒有被及時發現，主要是由于其違法違規行為是一種有組織、有預謀的行為，增加了監管部門監管的難度。西北證券的非法吸收公眾存款以及挪保挪券等違法違規情況，在事前就係統研究了有關政策法規，從決策到操作僅有少數幾人，並在實際操作中繞開了某些容易暴露的關鍵性環節，其隱蔽性很強，常規檢查手段難以發現確鑿證據。
中國證監會寧夏監管局相關負責人說，公司注冊地、總部及營業地分離，也大大增加了監管難度。西北證券２００３年重組完成後，公司管理總部搬到北京，雖然注冊地還在銀川，但由于公司股東全部是區外企業，寧夏政府和大股東所在地政府均對西北證券失去了控制。同時，也造成監管真空，給注冊地監管部門的監管帶來很大難度。
中國證監會寧夏監管局建議，首先，券商要自律、自強，政府要加速市場化進程，加大產品創新力度，在一定程度上提高市場人氣，緩解國內日益積聚的金融風險。同時，要解決證券公司合法資金來源問題，建立各項風險控制指標，使風險控制貫穿整個業務流程。
其次，強化對證券公司及股東的監管。要不斷完善公司股權結構、健全完善公司治理機構。發揮內部控制作用，防范和化解各類風險。縱觀西北證券，有關規章制度不可謂不全，但從實際情況來看，這些制度在其控股股東和內部控制人違法違規行為面前，完全成為擺設，根本不起作用。為防范“一股獨大”的風險，應從事前、事中、事後強化對證券公司股東的監督。
第三，加大處罰力度，對于存在違法違規記錄的股東，尤其是隱瞞實際控制人、虛假出資和違規擔保等侵害證券公司的股東，必須採取嚴格的懲罰措施，取消股東資格，對相關單位和當事人處以巨額罰款，實行終身市場禁入。同時，加強與公安部門合作，積極移交違法違規的證券公司當事人。從行政處罰、民事訴訟和刑事懲罰三個方面一起著手，形成威懾合力，樹立監管權威。
