完善規則與監管，引領金融科技未來

    ▌金融創新需要依靠 “三駕馬車”——價值、技術以及規則來共同驅動

    “目前，中國在全球金融科技發展中走在了前列，規則與監管更應該加速布局，引領未來。”在浙江大學互聯網金融研究院、國際聯合商學院院長賁聖林看來，全球金融科技的發展高地實際上是在中國，國內的“監管沙箱”已經處于創新試點階段，需要進一步細分功能進行構建。

    期待金融與科技相向而行

    賁聖林認為，在全球范圍內，金融發展面臨兩大機遇，第一大機遇是金融與科技的協同共進，第二大機遇則是包容性金融、普惠性金融。

    狹義的金融科技主要涉及全球傳統金融行業、傳統金融中心如何數字化轉型的問題，最重要的挑戰是把握合規與創新之間平衡的問題。與此同時，一批科技公司正在用自己的科技力量讓金融服務成為其生態中一個不可或缺的部分，也讓金融效率大大提升，金融服務的成本大大降低，金融觸達的范疇更廣、更深。他希望兩股力量協同共進、相向而行，“中國要實施快速的、可控的數字化轉型，提升金融行業服務實體經濟的能力”。

    值得注意的是，在廣大發展中國家，金融還是大多數人所不能獲及、大多數企業所不能觸達的服務，“這是普惠金融在全球范圍內最有可能得到實現的時候，也需要廣大市場參與者、各國的監管機構能夠更好地平衡好風險可控、合規與創新”。

    “三駕馬車”推動金融創新

    金融科技時代對監管提出了新的挑戰，如何平衡好風險可控與創新發展，可能是中國以及廣大發展中國家乃至許多發達國家的監管者急需解決的問題，如果不能解決好這一平衡問題，會制約金融科技的發展，約束普惠金融夢想的實現。

    如何平衡？賁聖林認為，一大關鍵是要做到守正創新，明辨什麼是好的創新、什麼是壞的，“很多項目打著創新的名義，其實做的是一些不良的創新、有害的創新，是‘偽創新’。比如以短期高回報為誘餌，打著電子商務消費返利等名義，沒給社會創造新價值，沒服務好消費者、投資人的根本利益，還比如過度開展股票質押，這些都屬于壞的創新，不利于整個金融體係的穩定，沒有服務實體經濟。所以需要鼓勵的金融創新是服務人民群眾的真實需求、健康需求，服務廣大中小微企業、服務實體經濟的”。

    具體而言，金融創新需要依靠“三駕馬車”——價值、技術以及規則來共同驅動。首先是市場價值，這是判斷一個金融創新是否可持續、是否健康的標準。第二是技術，沒有科技能力的金融創新是不可持續的。第三個就是規則與監管。“我們應該把先進技術加上好的導向，由價值導向、社會價值創造判斷金融創新是否良性，加上對客戶需求、潛在需求的挖掘，通過政府制定相關規則來完善，同時加強監管。”賁聖林説。

    加速布局監管 規則引領未來

    中國人民銀行今年4月把監管沙箱試點從北京擴大到7個城市，包括上海、杭州、重慶等。在賁聖林看來，監管沙箱在助力金融科技創新方面，與傳統金融監管相比至少有三方面的優勢。首先是適度放寬準入條件，注重産品與服務本身。監管沙箱實際上就是“試驗田”，在特定客戶范圍內，特定産品范圍內，特定時間段內，特定機構層面先行先試，確保風險可控。第二，監管運營靈活，鼓勵基于規則的創新試錯，容錯機制得到較好實踐，一旦從試驗室經過驗證，再在監管沙箱之外更多推廣。第三，有比較嚴格的退出機制，既推動産品與服務落地，也讓金融科技時代的創新與風險把控之間取得較好平衡。

    對比7個地方的監管沙箱實踐，參與主體以銀行機構為主，其他持牌機構和金融科技公司聯合為輔，申報的項目特點比較明顯，圍繞普惠金融、風險控制、抗疫情等，同時也注重降成本、降風險、提高效率。技術應用也較為統一，比如大數據、區塊鏈、人工智能、機器學習成為主要的技術特徵。項目類型各有側重點，上海尤為強調區塊鏈技術的運用。目前，監管沙箱仍處于創新試點階段，還沒有形成沙箱外運營的一些標準和規范，7個城市在風險控制與消費者保護機制設計上具有高度一致性，但也需要進一步細分功能的構建。賁聖林表示，“中國在全球金融科技發展中走在了前列，規則與監管更應該加速布局，引領未來。”（記者 唐瑋婕）