中小险企偿付能力压力获缓解 探索差异化发展道路迫在眉睫

　　国家金融监督管理总局9月10日发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》（下称《通知》），通过对中小险企实施差异化的偿付能力监管标准，降低其最低资本要求，给予中小险企更大的差异化发展空间。

　　总体来看，保险业偿付能力保持充足。二季度末，保险公司平均综合偿付能力充足率为188%，核心偿付能力充足率为122.7%。

　　但是，部分中小险企偿付能力充足率下滑，部分险企偿付能力不达标。根据相关监管规则，风险综合评级为C或D，为偿付能力不达标公司。二季度末，有15家公司为C类，12家公司为D类。据统计，以人身险公司为例，二季度末有34家人身险公司偿付能力充足率较一季度末下滑。

　　普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾分析称：一方面，当前险企股东的增资能力和增资意愿都不强，中小公司“补血”能力不足；另一方面，过去中小公司发展模式过于粗放，规模增长的同时内生“造血”能力不足。

　　业内专家表示，保险业2022年一季度起实施偿付能力规则Ⅱ，更严格的监管要求让中小公司资本短缺问题暴露得更加充分。从险企披露的偿付能力不达标原因来看，公司治理出现问题的确是首要原因。

　　《通知》差异化调节保险公司最低资本要求，对中小公司偿付能力的压力有很大缓解。以财险公司为例，专业人士预计，中小财险公司偿付能力充足率将提高13至18个百分点。

　　不过，长期来看，要真正走出困境、实现可持续发展，中小险企须尽快找到适合自身的差异化发展道路。

　　“坦白说，行业现在还在探索，还没有成功样本。”周瑾认为，这条路径一定是回归到服务好消费者、做好客户经营的本源上。以前，保险公司主要发力点在渠道和销售，没有沉下心来细分客户和挖掘需求。

　　今年6月国家金融监督管理总局发文规范车险市场秩序，剑指车险手续费问题。一位财险地方分公司总经理表示，几十年发展下来，车险市场仍在进行关于手续费的恶性竞争，这说明财险行业主打产品同质化严重，中小公司与大公司的经营管理模式并无太大区别。

　　同质化的问题，反映出中小公司定位不明确，盲目地追求全产品、全渠道、全客户。业内专家表示，保险行业马太效应明显，各类主流业务和渠道都主要掌握在头部公司手中。这种背景下，中小公司将有限的资源全面铺开，自然会出现全面劣势。

　　周瑾表示，中小公司要进行能力聚焦、客户聚焦、渠道聚焦。以人身险行业为例，有几类探索可以参考：一是地方寿险公司深耕当地，从分支机构和队伍建设都聚焦本地，垂直下沉，深耕细作；二是专注于经营模式创新，比如打造以家庭账户为主体的获客、销售和服务模式；三是进行差异化的渠道选择，创新特定类型产品，做出特色。

　　业内人士认为，监管部门一直在倡导中小公司探索特色发展模式。《通知》的出台，给予了科技保险更低的最低资本要求，那些拥有技术优势的中小公司应该抓住契机，通过发挥保险服务科技创新的能力，在科技保险这一蓝海领域建立自身优势。