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华泰证券-电子元器件行业周报

华泰证券

  研究报告内容摘要:

  本周观点:关注5G\AI领域投资标的

  9  月14  日-21  日,沪深300、电子指数分别上涨5.19%、2.07%,电子各子行业均跑输沪深300  指数。二级子行业中,其他电子II(申万)及半导体(申万)涨幅居前(分别3.67%及2.17%)。三级子行业中,其他电子Ⅲ(申万)、电子系统组装(申万)涨幅幅居前,分别为3.67%及3.1%。本周市场对于财政部、税务总局、科技部联合发文通知研发费用加计扣除比例提升关注颇多,新规体现出政府进一步激励企业加大研发投入,持续看好5G、AI  相关领域偏自主可控且研发投入大的投资标的。

  子行业观点

  随着5G技术设施建设的逐步推进,带来带宽提速,视频监控的应用领域将逐步突破安防,视频监控将更多介入商业运营视频数据分析。全球视频监控龙头海康威视在AI  Cloud  技术架构体系下,及时调整内部组织架构,各地建设分公司,推进研发人员、技术支持人员下沉,致力AI  时代给客户提供更快更有效的定制系统服务。持续推荐安防行业,推荐龙头海康威视。

  重点公司及动态

  公司推荐:发挥工程师红利,转型解决方案的海康威视、利亚德、视源股份;发挥工程师红利且技术外溢的立讯精密、三安光电、京东方A。符合创新趋势的蓝思科技、科森科技、水晶光电、大族激光、锐科激光。

  风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险。

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