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大浪淘沙沉者为金 股权投资谁主沉浮

刘宗根中国证券报·中证网

  经历爆发式增长之后,中国股权投资行业进入新一轮调整期。旧的格局或被打破,投资机构面临新的机遇和挑战。大浪淘沙,谁在这一轮淘汰赛中抢占先机,谁能“杀”出重围……11月17日,由中国财富传媒集团指导,中国证券报、中国财富研究院联合主办的“2018中国股权投资高峰论坛暨第二届中国股权投资金牛奖颁奖典礼”在广东省佛山市举行,“沙中觅金”,答案在获奖名单字里行间。

  发力创新

  当前,国内外因素错综复杂,经济形势出现新变化。国务院发展研究中心副主任王一鸣出席论坛时表示,必须准确把握内外部环境的“变”与“不变”,充分认识我国经济发展基本面以及“韧性好、潜力足、回旋空间大”的基本特质,必须坚持“两点论”,既要看到面临的困难和挑战,也要坚定信心。应推改革、扩内需、强激励、控风险、稳预期,多管齐下,保障宏观经济稳健运行。中国社会科学院副院长高培勇在论坛发表主旨演讲时表示,当前中国经济运行中的主要矛盾是结构性问题,矛盾的主要方面在供给侧。主要矛盾和矛盾的主要方面,并未因外部环境的变化而改变。

  此时发力创新成为经济转型升级,迈向高质量发展的关键。实际上,大力发展创新的条件已日益成熟:市场需求巨大,新技术层出不穷,各种资本涌入,国家对用科技创新手段发展新兴产业、改造传统产业的支持力度正在不断加大,通往“新经济”的道路正越来越畅通。

  如果把目光放到新兴产业领域,我们会发现,人工智能、生物技术、先进制造等领域呈现跃进态势,颠覆性技术不断涌现,催生新业态、新模式,这些都在制造新的投资机遇。

  在科技浪潮背后,股权投资以其引领和催化科技创新的特性,从早期投资、创业投资,到并购,再到定增和IPO,针对企业的生命周期,形成完整的投资链,成为提高投融资效率、促进资源更优配置不可或缺的组成部分。

  中国基金业协会数据显示,截至2018年二季度末,私募基金累计投资于未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目数量达9.09万个,为实体经济形成股权资本金5.13万亿元。其中,投向境内未上市未挂牌企业股权项目存续规模达4.11万亿元,较2017年末增长20.8%。

  在投早投小方面,早期创业项目成为私募股权与创业投资基金的重点投资对象。截至2018年一季度末,私募股权与创业投资基金在投项目中,投向中小企业项目4.2万个,在投本金1.35万亿元,分别占在投项目总数和在投本金的66.9%和29.0%;投向种子期与起步期项目3.1万个,在投本金1.57万亿元,分别占在投项目总数和在投本金的50.1%和33.7%。

  在支持创新方面,私募基金敏锐布局战略新兴领域,为创新型企业发展提供关键支持。从私募股权与创业投资基金在投项目行业分布看,互联网等计算机运用、机械制造等工业资本品、医药生物、医疗器械与服务、传媒等产业升级及新经济代表领域成为布局重点,在投项目企业数量3.7万个,在投本金1.60万亿元,分别占在投项目总数和在投本金的58.5%和34.5%,助推供给侧结构性改革与创新增长。

  可以说,现阶段挖掘各类技术创新、产业创新,通过承担风险、获取创新成功的平均收益逐渐成为行业共识。在11月17日的颁奖典礼上,20余个奖项被近百家优秀投资机构摘得。凭借在社会责任投资领域的优异表现,高瓴资本、淡马锡和弘毅投资3家机构将今年首度推出的重磅大奖“金牛社会责任投资机构”收入囊中。

  此外,约20家机构获得行业单项奖。这些奖项以新兴科技为基础,涉及五大热门领域,即“金牛医疗健康领域投资机构”、“金牛消费生活领域投资机构”、“金牛大数据和人工智能领域投资机构”、“金牛高端制造领域投资机构”、“金牛互联网和移动互联领域投资机构”。

  这些奖项的设置与第二届中国股权投资金牛奖的宗旨高度契合,即服务国家创新发展战略,促进金融机构对实体经济的支持,建立完善的早期投资、创业投资、私募股权投资等机构和管理人的科学评价体系和交流平台,展示早期投资、创业投资、私募股权投资基金行业的优秀投资机构、投资管理人,扩大行业的社会影响力与认知度,促进行业的健康、可持续发展。

  淡马锡中国区执行总经理吴海在论坛上表示,创新一直以来都是淡马锡最关注的投资主题之一。“就科技创新而言,淡马锡并非单纯的从技术来看,更多是从产业角度入手。以大数据为例,淡马锡非常重视跨行业的利用,除了消费产业,对医疗方面的大数据也做了较为深入的研究。”

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