中国人寿刘晖：加强资管行业融合 共建高质量发展生态圈
11月11日，中国人寿党委委员、副总裁刘晖表示，保险投资只有融入主业发展、融入行业协同、融入实业支持，实现双向赋能、共荣共生，才能真正实现高质量发展，打开发展的空间。
转向“阿尔法增长”
近年来，保险投资内外部环境发生深刻变化。在金融市场，主要是固收资产收益率走低、权益资产投资难度加大，对大资金量的机构投资者形成很大挑战。在保险行业，新商业模式仍在探索过程中，同时偿二代二期规则、新会计准则先后实施，保险投资综合平衡会计利润、净资产波动和资本管理要求的难度加大。
“无论环境如何变化，保险负债的长期性和刚性成本特征没有变，客户对于长期稳健收益的期待没有变。”刘晖表示，只有坚守保险投资规律，顺应时代趋势和环境变化，在投资的技术、手段、方法等方面不断优化提升，才能驾驭复杂局面。
刘晖认为，保险投资在长期资金管理中积累了丰富经验，形成了独特优势。包括以大类资产配置为核心的长期资金管理能力、以大波段利率择时为核心的长期固收投资能力、以特色化另类投资为核心的长期资产创设能力。
在刘晖看来，伴随着内外部环境发生深刻变化，保险投资高质量发展道路，实质上就是在坚守长期资金优势、稳固长期资金管理能力的同时，主动提升适应新形势的投资技术、手段、能力，更多地从依赖市场大势的“贝塔增长”转向更加依靠内功的“阿尔法增长”。
厚植高质量发展价值链
刘晖表示，推动保险投资高质量发展，不仅要站在保险行业看保险投资，也要跳出保险行业，站在资管行业和实体经济发展大局的高度看保险投资。
首先，要在服务保险主业转型中，创造高质量发展增长极。刘晖认为，当前保险行业竞争已经转变为产品、投资、服务等整个生态体系的全方位竞争。保险公司纷纷沿着主业构建差异化生态圈，例如健康管理、养老服务、汽车产业链等。资金源自保险，发展为了保险，这是保险投资的最大初心，是保险投资高质量发展的立身之本。保险投资要真正走向负债端，通过承保、投资协同发展来创造价值，发挥好投资对于保险公司价值链的提升和优化作用，为保险主业培育新业务增长极。
其次，在加强与资管行业融合中，共建高质量发展生态圈。加强与资管行业的深度融合，是保险投资高质量发展的关键着力点。保险行业与银行理财、信托、公募基金、私募股权基金等都有较大规模的合作。“保险投资要紧扣长期资金属性和能力优势，坚持上游机构投资者定位，与各类资管机构在财富管理产业链上相互学习，取长补短，在共同服务于广大居民财富保值增值需求中实现共同发展。”刘晖说。
第三，在服务实体经济发展中，厚植高质量发展价值链。近年来，保险行业紧贴国家战略和实体经济需要，发挥长期资金优势，通过股权、债权、基金等多种形式为实体经济融资超过21万亿元。“未来，我们将继续发挥好长期资金优势，源源不断地将资金投向符合国家战略导向，而且与保险长期资金属性相匹配的领域中去，实现经济效益和社会效益的协调统一。”刘晖表示。
