新華網上海頻道１１月１５日消息：隨著勞動保障部和證監會的《關于企業年金基金證券投資有關問題的通知》以及中國結算公司的《企業年金基金證券投資登記結算業務指南》的下發,企業年金基金的投資細則進一步明朗,市場預期企業年金入市指日可待。

有望從中分羹的基金公司、保險公司近期紛紛摩拳擦掌以備戰此次"選秀",然而一直呼聲較高的可能入選企業年金投資管理人的證券公司在該通知和業務指南公布之後,卻始終顯得悄無聲息。有投資者關心,難道證券公司願意舍棄每年有近千億增量的企業年金這塊大蛋糕?

實際上,券商在這場大戰中早已悄然先行、搶得先機。

早在2002年已經有證券公司接受地方企業年金的委托理財,如發展較早的上海企業年金中心就曾委托過包括申萬、海通、銀河在內的多家券商進行理財投資。而在今年4月《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理暫行辦法》頒布後,券業又掀起一番企業年金理財的熱潮,方式包括定向委托理財等。若幹證券公司表示已與企業年金機構就年金投資達成合作協議。

更有一些券商已經在為企業年金入市投資並以"年金機構＋券商名稱"的方式現身上市公司十大流通股股東。

2004年上市公司中報就顯示,涉及企業年金中心的重倉投資有26只股票和可轉債,其中通過券商來進行投資的達到16只,這涉及到8家券商。如果考慮上未通過上市公司十大流通股股東顯示出來的隱性持股因素,那麼可能會有更多的證券公司在為企業年金做直接的證券投資,同時企業年金機構也很可能將相關的財務顧問、賬戶管理等業務交由合作時間較長的證券公司來操作。按這樣考慮,在企業年金大戰中,實際上證券公司從2002年到現在已經佔得不少先機。

再通過與2004年上市公司三季報相比,可以發現,企業年金中心重倉24只股票和可轉債,進行投資而涉及到的券商增加至10家。其中新面孔有世紀、國信和東方,而企業年金中心通過原來"上榜"的光大、銀河等券商而持有的股數都大幅飆升,表明企業年金通過這些券商進行投資的規模有較大升幅,事實上證券公司對企業年金投資管理的生意在暗中擴大。

券業競爭日趨激烈的今天,證券公司不像以往要做足預演才開始動真格的,多數券商都是打著"先拉來客戶、做成生意、再宣傳不遲"的算盤,這使得此次的企業年金爭奪戰由基金公司和保險公司唱了主角。專業人士表示,證券公司能夠先爭取到某些企業年金客戶,一個重要因素就是證券公司由于委托理財的關係,動手較早,客戶基礎比較好。

隨著基金和保險公司持續的企業年金研究的進行,多家基金公司成立專門的年金部,這必然會分流一部分客戶,因此盡管券商有先行優勢,但仍需在管理模式和營銷上開展更進一步的工作。