針對近期IPO審核“內部通知”的三大傳聞，5月4日，新京報記者從證監會獲悉，上述傳聞均與事實不符。同時，發行審核“嚴把關”成為常態。據統計，今年至今發行審核否決率為10.9%，意味著審核10家企業有1家出局。

　　據了解，如果企業上市後當年業績下滑甚至虧損嚴重，但風險揭示不夠充分，證監會將視情節輕重採取行政處罰或相應措施。

　　IPO“內部通知”傳聞不實

　　4月底一則IPO審核內部通知廣為流傳。傳言稱，證監會內部通知：第一，上市輔導時間要一整年，地方證監局驗收合格後才能報材料，這意味著還沒有輔導的公司，至少要1.5年後才可以報材料，所有公司一視同仁：第二，創業板3000萬，主板和中小板5000萬利潤，作為報材料基本條件：第三，影視、傳媒、娛樂（含遊戲）、文化和互聯網，原則上勸退。

　　一位經常參加證監會保薦機構聯席會的券商投行人士表示，券商內部尚未看到此文件。通常來説，從證監會窗口指導的方式來講，這麼重大的調整，一定會通過保薦機構聯席會或座談會，要麼通過交易所要麼通過證監局來通知。既然沒看到，應該是沒發。

　　昨日，新京報記者從證監會相關部門獲悉，以上傳聞均與事實不符，且相關部門並未對傳聞所涉內容進行過修改研究。

　　證監會有關人士表示，當前，除對國家規定已經作出限制的行業，如類金融企業限制上市外，證監會並未對其他行業企業IPO條件作出特別的限制，所有企業都是按照受理順序來審核過會。IPO審核過程中，對擬上市企業財務門檻和輔導期的要求均無變化。

　　上述人士指出，有一點是不同的，就是信息披露要求。考慮到某些行業的特殊性，從保護弱勢群體和中小投資者的角度出發，真實、準確、全面地反映發行主體的原貌，證監會針對不同行業的信息披露要求或有不同。

　　影視娛樂企業再融資把關或更嚴

　　有機構人士對新京報記者表示，4月上旬證監會召開保薦機構聯席會表示，影視、娛樂、文化類再融資項目全部勸退，並購重組項目也勸退。通過再融資進行債轉股的項目一事一議。

　　去年5月份就有消息傳出證監會已叫停上市公司跨界定增，涉及互聯網金融、遊戲、影視、VR四個行業。但此後證監會表示並購重組政策尚未變化。

　　多位投行人士表示，政策的確沒有改變，但監管層進行窗口指導時把關更加嚴格，不再放行也是一種“暫停”，甚至勸退。監管層此舉是進一步鼓勵脫虛入實，支持實體經濟發展。今年以來，監管層對再融資一直是收緊的態勢。

　　昨日，記者梳理證監會公布的最新的排隊企業名單，截至5月3日，IPO在審企業中，有包括中觀天擇傳媒、金逸影視等在內的幾家影視、遊戲企業，目前審核工作均在正常進行。如擬在上交所上市的中觀天擇傳媒的狀態為“預披露更新”，橫店影視的狀態為“已反饋”，擬在深交所中小板上市的廣州金逸影視傳媒，最新狀態也是“預披露更新”。

　　焦點1

　　IPO嚴把關 今年否決率10.9%

　　自去年以來，IPO企業審核時的否決率逐步提升。

　　證監會官方數據顯示，2016年1月至9月，證監會共審核了162家企業的首發申請，其中10家被否，否決率為6.2%；10月至12月，共有107家企業的首發申請上會接受審核，其中8家被否，否決率為7.5%。

　　進入2017年，IPO審核和發行均提速。截至5月3日，共有175家企業的首發申請上會接受審核，其中有19家被否，否決率達到兩位數，為10.9%。

　　從初審會的審核率來説，否決率更高。截至5月3日，今年證監會共審結首發企業217家，核準申請158家，40家在審撤回申請，19家否決，核準率是72.8%，否決率是27.2%。

　　有業內人士對媒體表示，在新股發行速度加快的同時，IPO申請的否決率也呈現上升局面，這表明在新股發行常態化的同時，發行審核“嚴把關”也成為常態。

　　5月2日，證監會發審委否決了重慶聖華曦藥業股份有限公司的首發申請。發審委要求重慶聖華曦藥業進一步説明公司的盈利對稅收優惠和政府補助是否存在嚴重依賴，未來是否能夠繼續享受稅收政策優惠。此外，還要求公司進一步説明銷售費用高于同行業上市公司的平均水平的具體原因和合理性等。

　　今年以來IPO申請被否的企業已比去年多，去年被否的有18家。梳理今年以來首發被否的企業，除了關注企業合規性以外，監管部門對企業的業績、持續盈利能力、關聯交易、規范運營等著重關注。

　　深圳清溢光電股份有限公司未獲通過的原因主要集中在關聯交易和業績增長存風險；發審委懷疑山東元利科技股份有限公司的持續盈利能力，否決了首發申請；深圳華龍迅達信息技術股份有限公司和廣東日峰電纜股份有限公司則都是因為報告期內業績下滑而被否。

　　在“嚴把關”的同時，監管層還將加強現場檢查。證監會新聞發言人張曉軍介紹，2017年該項工作將繼續開展，督促發行人提高信息披露質量，督促中介機構勤勉盡責，防止帶病申報，嚴把資本市場入門關，對IPO中的違法違規行為發現一起查處一起，促進資本市場健康有序發展。（金彧 朱星）

　　焦點2

　　次新股業績下滑需充分披露風險

　　近期，不少次新股上市後業績變臉備受爭議。對此，證監會方面對媒體表示，如果企業上市後當年業績下滑甚至虧損嚴重，但風險揭示不夠充分，證監會將視情節輕重採取行政處罰或相應措施。

　　證監會相關人士表示，目前證監會的發行審核是依法嚴格遵循發行上市條件的要求，包括是否符合主體資格、獨立性、募集資金使用、財務會計、規范運行等，並且督促企業在滿足法定條件之上，還應充分向投資者披露信息和揭示風險。

　　接近監管層的人士透露，在發審過程中監管部門將本著依法、合規的基本原則對上市公司進行審核，對于非周期、非正常的業績波動進行關注，在法律和政策框架下嚴把上市公司質量關。

　　同花順iFinD數據顯示，已發布一季報的339家次新上市公司中，超過九成次新股盈利報喜，但也有32家上市公司凈利潤為虧損。（金彧）

　　焦點3

　　多家影視並購、再融資待審

　　自去年5月份以來，上市公司影視領域發行股份並購和再融資就陷入困境，多家公司被否決或主動撤回再融資方案。進入2017年，依舊有多家公司的再融資方案等待監管部門核準通過。

　　2016年6月，暴風集團收購劉詩詩等旗下公司的定增方案被證監會否決，兩個月後，暴風又推出新的定增方案，擬通過向不超過5名特定對象定增不超過5000萬股，募集資金不超過20億元，不過截至目前，暴風集團的定增方案還未獲通過。暴風集團在2016年年報中表示，該定增方案能否取得核準以及最終取得核準的時間均存在不確定性。

　　東方網絡于去年11月公布了發行股份及支付現金購買資産並募資的重組方案。其購買的標的為3家影視公司，交易股東包括許晴、王學兵、陳建斌和蔣勤勤等影視明星。證監會去年12月出具了反饋意見，在請求延期回復後，東方網絡以“標的所在的影視行業市場環境和政策環境發生了較大變化”為由，撤回了該重組方案。目前，東方網絡還在調整重組方案中。

　　此外，長城影視擬收購首映時代和德納影業的重組方案，經更改後，還未獲得證監會的受理。（朱星）

【糾錯】

責任編輯： 張倩