為加強證券投資基金上市、終止上市和信息披露監管，強化分級基金風險防范，保護投資者合法權益，滬深交易所近期對《證券投資基金上市規則》進行了修訂，形成了《證券投資基金上市規則（2017年徵求意見稿）》，現公開向社會徵求意見。

　　深交所相關負責人介紹，與現行《深圳證券交易所證券投資基金上市規則》相比，《徵求意見稿》主要修改內容包括以下幾個方面：一是完善基金上市和終止上市審核程序。引入上市委員會審議機制，由交易所上市委員會對基金上市申請和終止上市事宜作出獨立的專業判斷並形成審核意見。

　　二是完善小規模基金終止上市相關安排。明確了迷你基金終止上市的觸發條件和處理程序，同時為保證基金終止上市業務的平穩實施，保障基金持有人利益，增加了基金終止上市觀察期，基金不再具備上市條件且相關情形在觀察期內未消除的，基金進入終止上市程序；為保護基金持有人權益，要求基金管理人在基金進入終止上市程序後規定期限內採取基金轉型或清盤等終止上市實施方案，持有人可在基金終止上市後通過贖回或財産清算等方式退出，期滿仍未完成實施方案的，基金將按規定被終止上市。

　　《徵求意見稿》引入分類監管的思路，對分級基金實施更嚴格的退市條件，增加“基金規模低于5000萬份”作為分級基金終止上市的觸發情形。並要求基金管理人和交易所會員在基金可能或已經觸發終止上市條件後及時進行信息披露和加強風險提示。

　　三是加強對特殊基金的投資者保護和適當性管理。規定結構復雜、風險較高基金上市時應當有符合交易所規定的投資者適當性安排；基金管理人及交易所會員應當加強上述基金的投資者保護和教育。

　　四是加強監管，優化業務辦理。要求基金運作中出現異常情況的，基金管理人應當及時向交易所報告，採取有效措施進行處置；進一步明確對違規基金信息披露義務人及其信息披露負責人可採取的監管措施；取消常規業務例行停牌；簡化基金上市申請材料；縮減上市申請的辦理時限；大幅精簡和優化信息披露章節的內容。

　　上交所明確，增加終止上市觀察期；分類監管，對分級基金實施更嚴格的條件；持續的信息披露和風險提示公告要求；基金管理人可根據産品特點，自行選擇終止上市方案。

　　加強投資者保護，進一步完善上市基金的投資者適當性安排。一是加強對特殊基金産品的投資者保護工作，基金管理人及本所會員應當加強對結構復雜、風險較高基金産品的投資者保護，通過各種渠道開展投資者教育工作，充分揭示相關風險，切實履行投資者適當性管理職責，引導投資者理性參與基金投資。二是嚴格基金上市條件，本所規則對相關基金投資者適當性要求作出規定的，基金申請上市時應當符合其規定。

　　記者 周松林 王興亮

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責任編輯： 谷玥