養老信托是信托制度在養老領域中的運用，既體現在養老的需求端，即老年人養老財産的管理和養老服務的消費,又體現在養老産業的供給端，即養老基礎設施的發展和養老醫療服務的提供

　　目前，我國養老信托剛剛起步，産品還比較少。從需求端看，涉及養老資金管理及理財投資的養老信托，門檻較高；如果是涉及養老服務消費方面則門檻較低

　　隨著人口老齡化程度不斷加深和人民生活水平逐步提高，老年群體多層次、多樣化的服務需求持續增長，越來越多的金融機構布局養老領域，謀求轉型發展的信托公司也不例外，養老信托産品逐漸從無到有。

　　“養老信托是信托制度在養老領域中的運用，既體現在養老的需求端，即老年人養老財産的管理和養老服務的消費,又體現在養老産業的供給端，即養老基礎設施的發展和養老醫療服務的提供。”國投泰康信托研究發展部總經理和晉予説，所以養老信托具有較為寬泛的概念，從需求端可分為養老消費信托、養老金融或財産管理信托；從供給端劃分可包括養老地産信托、養老基礎設施信托等。

　　不過，業內人士也坦言，雖然在養老領域信托具備風險隔離、財富傳承等優勢，但目前養老信托剛剛起步，産品還比較少。

　　中信信托相關負責人表示，從需求端看，涉及養老資金管理及理財投資的養老信托，其門檻較高；如果是涉及養老服務消費方面則門檻較低。

　　在市場上，目前已出現了一些以養老消費為目的的消費信托。以中信信托推出的中信和信居家養老消費信托為例，客戶可享受居家養老、健康數據管理以及緊急救援等服務，預存約1.1萬元、2.1萬元、3.1萬元可享有一年期、不同折扣的相應服務。

　　不過，中信信托相關負責人提醒，養老消費信托重點在于養老消費權益及資金安全的保障，而不是預付購買消費權益的沉淀資金可能獲得的收益。通過購買該産品，客戶可獲得相應的養老服務權益，項目募集資金在存續期內將投向低風險領域，同時預付資金由信托公司進行監管，從而保障資金安全。

　　和晉予説，養老消費的范圍較廣，專業要求也很高，需要對接不同的醫療服務等資源，才能滿足養老的需求。因此，養老消費信托未來發展需要信托公司與相關專業機構更加緊密的合作，不斷擴大産品的內涵。

　　也有信托公司開始涉足養老金融信托。據了解，此前外貿信托與興業銀行私人銀行合作推出了“安愉人生”養老金融信托，針對養老和財富傳承雙重需求，為資産在600萬元以上的高端客群實現養老保障和財富傳承。

　　據介紹，養老金融信托産品通過將財産交付至信托，通過資産管理實現保值增值，按照信托合同中規定的受益人、信托利益支付用途實現養老、傳承的目的。

　　“信托受益人按規定首先須是老人，支付目的是養老用途。”興業銀行私人銀行部總經理薛瑞鋒説，在老人的養老需求得到保障後，剩余部分再去考慮傳承安排，體現了先養老、後傳承的約定規則。他同時提醒投資者在選擇養老金融信托時，應將養老用途的信托利益獲取在信托合同中予以明確的約定，避免養老優先規則的缺失或弱化，變成普通家族信托或理財信托。

　　“我國人口老齡化程度不斷加深，居民財富積累也達到一定水平，養老需求即將迎來爆發式增長，養老理財、養老財産管理的觀念正快速普及。在這樣的市場條件下，養老信托的發展開始了一定探索，但仍未成熟，還有巨大發展潛力。”和晉予説。（常艷軍）

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責任編輯： 張倩