近期，個別上市公司因資産負債率過高、現金流緊張，發生債務逾期，面臨訴訟糾紛，嚴重拖累公司生産經營。記者從深交所了解到，深交所對此高度重視，積極反應，採取“監管約談+年報問詢+監管協作”的監管組合措施，進一步加大對高債務風險公司的監管力度。深交所表示，將採取及時、全面、有效的監管措施，繼續扎實做好風險的防控、預警和處置工作。

　　集中約談督促勤勉盡職

　　眾所周知，資産負債率是考察上市公司財務狀況的重要指標。過高的負債率會增大企業持續經營風險，當現金流出現問題時，會引發資金鏈斷裂，爆發財務危機。為進一步提高上市公司對債務問題嚴重性以及及時解決債務問題緊迫性的認識，近期深交所對截至一季度末資産負債率超過100%的上市公司的董事長、總經理、財務總監及董事會秘書進行了集中約談。

　　據了解，在約談過程中，深交所對公司債務逾期情況、訴訟進展情況、是否存在破産重整風險以及化解風險的解決措施是否可行等問題重點關注，要求相關人員對公司債務情況、債務違約風險處置方案以及高債務對生産經營、盈利能力、規范運作等方面的影響作出詳細説明。同時，提醒公司董監高人員務必勤勉盡職，認真履行信息披露義務，持續披露為化解債務違約風險採取的措施及進展情況，充分提示潛在風險。

　　為了提高約談效率、強化監管效果並節約上市公司成本，在對其中兩家公司進行約談時，深交所創新約談方式，採用了協調地方證監局以視頻方式共同約談的新模式，及時讓公司了解高負債經營的影響和後果，取得較好的約談效果。

　　年報審查聚焦債務“三高”問題

　　年報審查則是深交所強化高債務風險公司的另一重要抓手。通過分析上市公司2017年度相關財務數據，深交所關注到個別公司資産負債率高、財務費用高、或有負債高的債務“三高”問題突出，由此導致公司生産經營陷入困境、盈利能力不斷降低、規范運作問題頻發等多重風險交織。但在年報正文中，公司對存在的高債務風險和問題避重就輕，部分公司在制定經營計劃時好高騖遠，對相關問題避重就輕，不利于投資者全面了解公司真實狀況。

　　針對這種情況，深交所採用“年報多重審查+問詢函公開”的模式，全方位、多角度地公開問詢公司存在的各類風險點，要求公司向投資者充分揭示公司的真實狀況，提醒投資者審慎作出投資決策。同時，向相關公司傳遞深交所依法全面從嚴的監管導向，明確要求公司切實通過改善經營管理，優化財務結構，提高盈利能力，走出生産經營困境，絕不能通過財務欺詐、異常交易、隱藏債務等違規手段粉飾報表，虛增利潤。

　　此外，深交所還結合現場檢查進一步發揮聯動監管優勢。例如，某公司披露了2017年年報並申請股票撤銷退市風險警示，深交所重點關注該公司存在的債務豁免、債務重組以及部分資産未計提減值準備等問題，並提請地方證監局關注。為核實上述問題，深交所監管人員參與到地方證監局對公司的專項現場檢查工作中，與地方證監局相互配合，共同完成檢查任務，掌握了關鍵債務問題的真實情況和第一手資料，對是否允許公司股票撤銷退市風險警示作出充分且合理的判斷。

　　深交所相關負責人表示，深交所將繼續扎實做好風險的防控、預警和處置工作，採取及時、全面、有效的監管措施，牢牢守住不發生係統性金融風險的底線，切實保護投資者合法權益，確保多層次資本市場持續健康穩定發展。（記者 張憶）

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責任編輯： 劉緒堯